Rollover futures - kiedy uważać

Wielu początkujących traderów nie docenia wpływu rolloveru futures na swoje inwestycje. Oto trzy najczęstsze błędy:

• Zignorowanie różnicy w wycenie: Często nowy kontrakt futures ma inną cenę niż wygasający. Na przykład, jeśli stary kontrakt kosztuje 500 zł, a nowy 510 zł, strata 10 zł na jednostce może wydawać się mała, ale przy transakcji na 50 jednostek, to już 500 zł.

• Brak dostosowania strategii: Niektórzy traderzy kontynuują swoją strategię bez uwzględnienia nowej ceny bazowej, co może prowadzić do złych decyzji inwestycyjnych.

• Niedopasowanie stop loss: W czasach rolloveru spread i zmienność mogą wzrosnąć, co zwiększa ryzyko, że Twój stop loss nie zadziała. Przykładowo, jeśli ustawiłeś stop loss na 2% poniżej aktualnej ceny i nagle pojawia się gap, możesz doświadczyć straty np. 3-4%, co przy kapitale 10 000 zł oznacza dodatkowe 100-200 zł straty.

Rollover futures to moment, w którym kontrakty wygasają i są zastępowane nowymi. Ten proces jest nieodłącznym elementem rynku futures, ale niesie za sobą wiele komplikacji. Jednym z głównych zagrożeń jest zmienność cen, która może prowadzić do powstawania tzw. 'gapów'. Te przerwy cenowe mogą powodować, że Twoje zlecenia są realizowane po znacznie gorszych cenach niż zamierzałeś. Dodatkowo, różnice w wycenach nowych i starych kontraktów mogą wprowadzać zamieszanie w Twojej strategii tradingowej, jeśli nie zostaną odpowiednio uwzględnione.

Załóżmy, że masz kapitał 15 000 zł i wszedłeś na rynek z zamiarem zysku na poziomie 5%. Przy takim kapitale, planowany zysk to 750 zł. Jednak nieuważne podejście do rolloveru może zniweczyć ten plan. Jeśli na przykład stracisz 2% wartości twojego portfela z powodu niekorzystnego gapu, to już 300 zł. Teraz wyobraź sobie dodatkowe koszty wynikające z rozszerzonego spreadu. Jeśli spread zwiększy się o 0,5% wartości twojego portfela, masz kolejne 75 zł straty. Razem to 375 zł, czyli połowa planowanego zysku odparowała w wyniku błędów związanych z rolloverem.

Aby uniknąć błędów związanych z rolloverem futures, warto podjąć kilka konkretnych działań:

1. Monitoruj kalendarz: Upewnij się, że jesteś świadomy dat rolloveru dla kontraktów, którymi handlujesz.

2. Rewiduj strategię: Zaktualizuj swoje parametry handlowe, takie jak stop loss i take profit, w odniesieniu do nowego kontraktu.

3. Zachowaj elastyczność: Bądź przygotowany na zmianę planu inwestycyjnego, jeśli zmienność rynku znacząco wzrośnie.

4. Śledź różnice w cenach: Porównuj ceny wygasającego i nowego kontraktu, aby dostosować swoje działania.

5. Bądź ostrożny w dniu rolloveru: Unikaj zawierania dużych transakcji w dniu rolloveru, kiedy zmienność i spread mogą być największe.

Sprawdzaj kalendarz rolloveru co tydzień, by być na bieżąco.